Descripción
La dirección financiera global pasa por el conocimiento de los diversos instrumentos financieros (renta variable, renta fija, mercado monetario) en sus diversos formatos de producto (depósitos, pagarés, bonos, obligaciones, acciones, preferentes, convertibles, fondos de inversión, fondos de pensiones…). La capacidad de selección de los tipos de activos y productos más adecuados en cada momento económico es el resultado de un método de análisis y valoración. La fiscalidad es otro elemento clave a tener en cuenta en el proceso de inversiones. La asignatura de gestión económico-financiera pretende dotar al analista de inversiones de los conocimientos y técnicas necesarios para que éste pueda asegurar, bajo determinadas hipótesis, que el rendimiento de los activos adquiridos para acometer un proyecto es suficiente para remunerar la totalidad de los recursos utilizados en el mismo.
Tipo asignatura
Primer - Obligatoria
Semestre
Segundo
Curso
1
Créditos
5.00

Profesores Titulares

Profesores Docentes

Conocimientos previos
Objetivos

- Adquirir conocimiento del ámbito del management en los mercados y productos financieros.
- Conocer las herramientas empleadas por los directivos en los mercados financieros.
- Desarrollar la capacidad de valorar el uso de cada instrumento y sus riesgos.
- Desarrollar la capacidad de aplicar conocimientos teóricos en casos prácticos.
- Desarrollar la capacidad de análisis y síntesis.

Contenidos

- La dirección financiera global.
- Estructuración departamento financiero.
- Mercados financieros en la gestión económico financiera.
- Ciclos económicos.
- Relación ciclo económico y mercados financieros.

- Análisis y valoración de empresas I.
- Análisis de la cuenta de resultados.
- Análisis de márgenes.
- Interpretación del flujo de caja.
- Punto de equilibrio, análisis de gastos, EVA.

- Análisis y valoración de empresas II.
- Análisis rentabilidad: Margen y rotación.
- Rentabilidad de explotación.
- Rentabilidad financiera.
- Rentabilidad y apalancamiento financiero.

- Análisis y valoración de empresas III.
- Metodologías de valoración.
- Métodos de múltiplos.
- Métodos de descuento de flujos.

- Análisis y valoración de empresas IV.
- Determinación del coste de capital.
- Estructura de capital óptima.
- Apalancamiento operativo y financiero.
- Operaciones corporativas.

- Instrumentos y mercados financieros I.
- Mercado monetario.
- Activos de renta fija.
- Mercado deuda pública.
- Valoración renta fija.
- Riesgos asociados a la renta fija.

- Instrumentos y mercados financieros II.
- Mercado bursátil.
- Operaciones bursátiles.
- Índices bursátiles.
- Mercado divisas.

- Asesoramiento, planificación financiera y el plan financiero.
- Instrumentos planificación financiera.
- Planificación estratégica.
- Planificación presupuestaria.
- Recursos financiación.

- Fondos inversión, seguros, pensiones, planificación de jubilación y fiscalidad.
- Definición instituciones inversión colectiva.
- Tipos de fondos y sociedades de inversión.
- Planes y fondos de pensiones.
- Planificación de la jubilación.
- Fiscalidad de productos y operaciones financieras.

- Gestión de carteras.
- Asignación de activos.
- Definición política de inversión.
- Proceso construcción carteras.

Metodología

Antes del inicio de la sesión el alumno debe trabajar por su cuenta la resolución de los casos propuestos, los cuales se deben depositar en el eStudy antes del inicio de la clase.

Las sesiones se dividen en dos bloques:
- Bloque de teoría. El profesor imparte los conceptos y herramientas relacionados con la temática de la sesión.
- Bloque de práctica. Los alumnos aplican y desarrollan los conceptos y herramientas mediante casos y ejercicios prácticos.

Después de algunas sesiones el alumno debe trabajar de manera individual las tareas posteriores propuestas en el plan de trabajo de la asignatura que complementan los contenidos de la sesión.

Evaluación

- Examen final (individual): 50%
- Casos prácticos (trabajo en grupo): 30%
- Test evaluación continua (individual): 20%

Criterios evaluación

- Examen final y Test evaluación continua: Respuestas del test.
- Casos prácticos: Solución, argumentación y aportación de valor.

Resultados de aprendizaje:
- RA1: Dirigir un departamento financiero en un entorno internacional a través de unos conocimientos ampliados y mejorados con respecto al Primer Ciclo.
- RA2: Realizar diagnósticos de la situación patrimonial de la empresa para implementar las medidas financieras más adecuadas.
- RA3: Planificar las finanzas de la empresa proveyendo y anticipando los riesgos y las oportunidades existentes a partir de una información sesgada, incompleta o limitada.
- RA4: Gestionar el capital circulante de empresas multinacionales y, en particular, todo lo relacionado con el proceso de control y gestión del crédito comercial y de los saldos de tesorería.
- RA5: Identificar y determinar los proyectos de inversión más adecuados para empresas multinacionales, a la vez que formular juicios sobre los diferentes riesgos financieros a los que la empresa está expuesta.
- RA6: Construir un plan financiero alineado con la estrategia competitiva y los objetivos estratégicos de una empresa global, mediante el desarrollo de innovadoras metodologías de trabajo.
- RA7: Manejar la situación financiera a través de cuadros de mando que permitan evaluar la posición de la entidad y la toma de decisiones de forma ética y socialmente responsable.
- RA8: Manejar el funcionamiento de las finanzas de la empresa en los mercados internacionales.
- RA9: Explicar la situación y el estado de la economía y de las finanzas de la empresa de un modo claro y sin ambigüedades a un público especializado o no, así como los fundamentos más relevantes sobre los que se sustentan.

Competencias básicas y generales:
- CB7: Que los estudiantes sepan aplicar los conocimientos adquiridos y su capacidad de resolución de problemas en entornos nuevos o poco conocidos dentro de contextos más amplios (o multidisciplinares) relacionados con su área de estudio.

Competencias transversales:
- CT1: Aplicar un enfoque analítico y crítico para resolver de forma efectiva problemas empresariales.
- CT2: Analizar y responder de forma adecuada a temas e incidencias que involucren cuestiones éticas.
- CT4: Aplicar métodos cuantitativos y cualitativos a la resolución de problemas empresariales.

Competencias específicas:
- CE8: Analizar e interpretar el contenido de los estados financieros, la estructura financiera, las necesidades de financiación, la rentabilidad y el riesgo de una empresa.
- CE9: Comprender la naturaleza de los distintos productos y mercados de capital a nivel internacional.

Bibliografía básica

- Investments, Zvi Bodie, Alex Kane, Alan J. Marcus. McGraw-Hill, 10th Edition, 2014
- Mercado de renta variable y mercado de divisas, Xavier Brun, Oscar Elvira, Xavier Puig, Ed. Profit, 2008
- Mercado monetario y mercado de renta fija, Pablo Larraga, Ed. Profit, 2008
- Cómo interpretar la información económica, Xavier Brun, Pablo Larraga, Miriam Moya, Ed. Profit, 2008
- Fiscalidad de los productos y operaciones financeras, Albert Sagués, Ed. Profit, 2008

Material complementario